洽洽转债072557申购打新投资价值阐明 洽洽转债评级正股阐明...

洽洽食品刊行13.4亿可转债，债券凭AA级，转股价值98.67元，转股溢价率1.35%，到期赎回价115元。

洽洽转债基才干情

1.债券评级：AA，安徽合肥民营企业(评级尚可)

2.刊行范围：13.4亿(范围较小)

3.票面利率：0.3%，0.6%，1%，1.5%，1.8%，15%(含2%)，共20.2%(利率尚可)

4.股价下调：30~15~85%(中规中矩)

5.强制赎回：30~15~130%(中规中矩)

6.有条件回售：2~30~70%(中规中矩)

7.有无网下：无

8.当前转股价值：约104.6

9.网上申购代码：072557

10.配售代码：082557，每股配售2.6519元可转债

11.中签率：单账户顶格申购约中0.03签

12.价格：约125(以当前市场情绪和转股价值预估)

13.对应正股:洽洽食品002557

洽洽转债正股表面

对应的正股是洽洽食品(002557)，属于食品饮料、电商观念板块。

公司 名称：洽洽食品股份有限公司

公司于2001年创立，2011年上市。

公司主要产物是坚果炒货类、烘焙类休闲食品。各人熟知的“洽洽香瓜子”、“洽洽咯吱脆”、“洽洽小而香”都是公司的主打产物。

(跟各人分享一句闲话，洽洽的一项重要改良是将炒瓜子改为了煮瓜子，除去了吃炒瓜子能让人上火的身分，中草药的香味更能进入到瓜子仁里，所以吃起来很香，但不上火。禹叔就是洽洽原香瓜子的忠实粉丝)

公司是海内坚果行业的龙头企业，是行业内独一一家销售范围凌驾十亿元的大型企业，市场占有率居行业首位。

公司产物远销亚、欧、美等30多个国度和地方,是出口国度最多、出口区域最广的民族品牌之一。

“洽洽”商标是“中国驰名商标”，品牌位居“全国坚果炒货食品十大著名品牌”之首。

跟着人民日子程度的提高及社会的不绝成长，休闲食品行业处在上升期，但由于进口休闲食品的强大竞争力，公司也将面临不小的挑战。

2019 年公司实现营业收入48.4亿元，同比增长15.25%，实现净利润6.04亿元，同比增长39.44%。

2020 年中报，公司实现营业收入22.9亿元，同比增长15.46%，实现净利润2.95亿元，同比增长33.97%。

洽洽转债申购建议

凭据2020年半年度业绩和最新机构一致预期业绩增速21.96%计算，洽洽食品静态估值市盈率PE：45.43，市净率PB：8.48倍，生长性估值PEG：2.07。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预期公道定位在115元四周，即每中一签盈利150元。

原标题：洽洽转债072557申购价值阐明